What is Securities Lending?

Securities Lending is a well-established and tightly regulated practice involving the short-term transfer (loan) of securities. The objective is to enhance the ETF’s overall performance.

When a security is loaned, the borrower (who has been approved by Invesco and the Lending Agent) provides collateral and pays an agreed fee for the duration of the loan. Collateral is an asset that a lender accepts as security for a loan. If the borrower defaults on the loan payments, the lender can seize the collateral and resell it to recoup its losses.

 

How much revenue goes to the ETF?

The ETF will receive 90% of the revenue arising from securities lending, with the remaining 10% deducted by the Lending Agent, Bank of New York Mellon (BNY Mellon), for its fees and to cover direct and indirect operational costs. Invesco will not receive any revenue from the programme.

Risks to consider
Securities lending involves certain risks that an investor should consider, including:

  • The risk of the borrower defaulting on its obligation to return the securities at the end of the loan period, and
  • The risk of the ETF being unable to sell the collateral provided to it if the borrower defaults.

To mitigate these risks, the ETF benefits from a “borrower default indemnity” provided by the Lending Agent, BNY Mellon. The indemnity allows for full replacement of the securities loaned if the collateral does not cover the value of the securities in the event of a borrower default.

To find out more view the Invesco ETFs Securities Lending document in our Documents section.

Securities lending information

Revenue retained by the fund 90%
Maximum amount of fund assets that can be loaned 15%
Maximum amount of any single security that can be loaned 90%

Collateral Held by Asset Type

as of 27 nov. 2020 (%)

Collateral Held by Country

as of 19 nov. 2020 (%)

Collateral Held by Currency

as of 27 nov. 2020 (%)

Value of Collateral Held

as of 27 nov. 2020 (%)

Top 10 Collateral Exposures as of 19 nov. 2020

Nom Cusip ISIN Pondération
UNITED STATES TREASURY NOTE 9128284Z0 US9128284Z04 6,70 %
US TREASURY INFLATION INDEXED NOTES 9128284H0 US9128284H06 5,10 %
UNITED STATES TREASURY NOTE 912828XB1 US912828XB14 4,20 %
UNITED STATES TREASURY BILL 9127963V9 US9127963V99 3,40 %
US TREASURY INFLATION INDEXED NOTES 912828B25 US912828B253 2,50 %
UNITED STATES TREASURY NOTE 912828WJ5 US912828WJ58 2,40 %
US TREASURY INFLATION INDEXED NOTES 912828Q60 US912828Q608 1,90 %
US TREASURY INFLATION INDEXED NOTES 912828V49 US912828V491 1,90 %
UNITED STATES TREASURY NOTE 9128286B1 US9128286B18 1,90 %
Other N/A N/A 70,00 %

Informations clés

Code Bloomberg BCHN LN
ISIN IE00BGBN6P67
Code Bloomberg Benchmark BLOCK
Frais de gestion 0,65 %
NAV (1 déc. 2020) $80.84
AUM $367,842,193
Devise USD
Securities lending Yes
Umbrella AUM (1 déc. 2020) $4,208,085,502

Principaux risques liés au fonds

Risque général lié aux investissements: La valeur des investissements et les revenus qui en découlent peuvent diminuer comme augmenter et il est possible que vous ne récupériez pas la totalité du montant que vous avez investi.

Risque lié à la concentration : Le Fonds peut être concentré dans une région ou un secteur précis, ou être exposé à un nombre limité de positions, ce qui pourrait entraîner des fluctuations plus importantes de sa valeur que pour un fonds plus diversifié.

Couverture du risque de change : La couverture du risque de change entre la devise de référence du Fonds et la devise de la catégorie d’actions peut ne pas éliminer complètement le risque de change entre ces deux devises et peut affecter la performance de la catégorie d’actions.

Risque lié aux actions : La valeur des actions et des titres liés à des actions peut être sensible à un certain nombre de facteurs, notamment les activités et les résultats de l’émetteur, ainsi que la conjoncture économique et les conditions du marché générales et régionales. Ce qui peut se traduire par des fluctuations de la valeur du Fonds.

 

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Les performances de l’ETF se situent dans la devise du fonds, y compris pour les dividendes, réinvestis. La  performance de l’ETF est la valeur liquidative après les frais de gestion et les autres coûts liés à l’ETF, mais ne tient pas compte des commissions ou des frais de garde payables lors de l'achat, de la détention ou de la vente de l’ETF. L'ETF ne facture pas de frais d'entrée ou de sortie. Données: Invesco.