Nutzung des MonatsendEffekts für erhöhte Erträg

London, 7 Juli 2014: Source freut sich, die Lancierung des Source Morgan Stanley Europe MEMO Plus UCITS ETF bekannt geben zu können. Der Fonds bietet einen Zugang zur Morgan Stanley Europe MEMO Plus Strategie (“MEMO Plus”). Sie zielt darauf ab, durch Ausnutzung des „Monatsendeffekts“ eine Outperformance gegenüber dem breiten europäischen Aktienmarkt zu erzielen.

Der Monatsendeffekt ist eines der beständigsten Muster an den Aktienmärkten. Kurz gesagt entwickeln sich Aktien um das Ende eines Monats tendenziell besser, da viele Investoren in diesem Zeitraum Barmittel erhalten und investieren. Die Morgan Stanley Europa MEMO Plus Strategie zielt darauf ab, diese Wertentwicklung zu erfassen um damit die Erträge zu erhöhen. Die MEMO-Plus-Strategie kombiniert eine kontinuierliche Exposure zu europäischen Aktien mit einer zusätzlichen, zweifach gehebelten Exposure um das Monatsende herum. In die letzten 13 Jahre umfassenden Simulationen hat MEMO Plus den MSCI Europe Index um durchschnittlich 6,0% pro Jahr übertroffen¹.

„Der Monatsendeffekt ist ein simples Konzept, dass durch akademische Forschung untermauert ist. Um den Effekt auf effektive Weise einzufangen, ist jedoch eine dynamische Herangehensweise nötig,“ sagt Aleksandar Ivanovic, Managing Director bei Morgan Stanley. MEMO Plus geht über den MSCI Europe Index eine europäische Aktienexposure ein. Um das Monatsende herum baut die Strategie jedoch eine zusätzliche Exposure zu einer Auswahl von sechs regionalen und Länderindizes auf. In jedem Monat nutzt MEMO Plus einen proprietären Algorithmus, um die optimale Investmentperiode für jeden Index festzulegen. „Da der Monatsendeffekt ein Verhaltensmuster ist, kann er zwischen den verschiedenen Märkten und im Zeitablauf leicht variieren,“ erklärt Ivanovic. „Durch die Nutzung einer Auswahl von regionalen und Länderindizes sowie die Anpassung der Investmentperioden kann MEMO Plus die Variationen erfassen und so langfristig verbesserte Erträge generieren.“