What is Securities Lending?

Securities Lending is a well-established and tightly regulated practice involving the short-term transfer (loan) of securities. The objective is to enhance the ETF’s overall performance.

When a security is loaned, the borrower (who has been approved by Invesco and the Lending Agent) provides collateral and pays an agreed fee for the duration of the loan. Collateral is an asset that a lender accepts as security for a loan. If the borrower defaults on the loan payments, the lender can seize the collateral and resell it to recoup its losses.

 

How much revenue goes to the ETF?

The ETF will receive 90% of the revenue arising from securities lending, with the remaining 10% deducted by the Lending Agent, Bank of New York Mellon (BNY Mellon), for its fees and to cover direct and indirect operational costs. Invesco will not receive any revenue from the programme.

Risks to consider
Securities lending involves certain risks that an investor should consider, including:

  • The risk of the borrower defaulting on its obligation to return the securities at the end of the loan period, and
  • The risk of the ETF being unable to sell the collateral provided to it if the borrower defaults.

To mitigate these risks, the ETF benefits from a “borrower default indemnity” provided by the Lending Agent, BNY Mellon. The indemnity allows for full replacement of the securities loaned if the collateral does not cover the value of the securities in the event of a borrower default.

To find out more view the Invesco ETFs Securities Lending document in our Documents section.

Securities lending information

Revenue retained by the fund 90%
Maximum amount of fund assets that can be loaned 50%
Maximum amount of any single security that can be loaned 90%
Revenue earned YTD (09/07/2020) $428845.07

Collateral Held by Asset Type

as of 29/10/2020 (%)

Collateral Held by Country

as of 29/10/2020 (%)

Collateral Held by Currency

as of 29/10/2020 (%)

Collateral Held

as of 29/10/2020 (%)

Top 10 Collateral Exposures as of 29/10/2020

Apellidos Cusip ISIN Ponderación
ABB LTD CHF 0.12 N/A CH0012221716 9,20%
BHP GROUP PLC USD 0.5 N/A GB00BH0P3Z91 9,20%
LILLY ELI + CO NPV 532457108 US5324571083 9,20%
ABBVIE INC USD 0.01 00287Y109 US00287Y1091 9,10%
HOWMET AEROSPACE INC NPV 443201108 US4432011082 7,10%
STANDARD CHARTERED PLC USD 0.5 N/A GB0004082847 3,80%
SYNCHRONY FINL USD 0.001 87165B103 US87165B1035 3,70%
SWISS LIFE HOLDING AG CHF 0.1 N/A CH0014852781 3,50%
HSBC HOLDINGS PLC USD 0.5 N/A GB0005405286 3,20%
Other N/A N/A 42,00%

Información importante

Ticker de Bloomberg TRDE GY
ISIN IE00BF2FN869
Ticker Bloomberg del índice de referencia LT09TRUU
Comisión de gestión 0,10%
NAV (29/10/2020) €44.18
AUM €1,140,607,844
Divisa base EUR
Securities lending Si
Umbrella AUM (29/10/2020) €3,187,806,470

Riesgos principales

El valor de las inversiones y rentas fluctuará (debido en parte a las fluctuaciones de los tipos de cambio), por lo que los inversores podrían no recuperar el importe íntegro invertido. El fondo no replicará perfectamente el rendimiento de su índice de referencia, pues el fondo incurrirá en conceptos que lastrarán su rendimiento como, por ejemplo, gastos y costes de transacción a los que el índice de referencia no se encuentra supeditado. En caso de que el fondo no logre mantener los valores en la proporción exacta necesaria, su capacidad para replicar la evolución del índice de referencia se verá afectada. Una menor liquidez significa que no hay suficientes compradores o vendedores para que el fondo pueda comprar o vender sus participaciones rápidamente. La liquidez en el mercado puede verse limitada por la suspensión del índice de referencia, la decisión de uno de los mercados de valores correspondientes o un incumplimiento por parte del creador de mercado o un cambios de las exigencias y las directrices del mercado de valores de que se trate. Los instrumentos de deuda están expuestos al riesgo de crédito, es decir, la capacidad del prestatario de reembolsar los intereses y el capital en la fecha de amortización. La cobertura de divisas entre la divisa base del Fondo y la divisa de la clase de acciones puede no eliminar completamente el riesgo entre esas dos divisas y puede afectar el rendimiento de la clase de acción.Cambios en los tipos de interés resultarán en fluctuaciones del valor del fondo. 
 
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