What is Securities Lending?

Securities Lending is a well-established and tightly regulated practice involving the short-term transfer (loan) of securities. The objective is to enhance the ETF’s overall performance.

When a security is loaned, the borrower (who has been approved by Invesco and the Lending Agent) provides collateral and pays an agreed fee for the duration of the loan. Collateral is an asset that a lender accepts as security for a loan. If the borrower defaults on the loan payments, the lender can seize the collateral and resell it to recoup its losses.

 

How much revenue goes to the ETF?

The ETF will receive 90% of the revenue arising from securities lending, with the remaining 10% deducted by the Lending Agent, Bank of New York Mellon (BNY Mellon), for its fees and to cover direct and indirect operational costs. Invesco will not receive any revenue from the programme.

Risks to consider
Securities lending involves certain risks that an investor should consider, including:

  • The risk of the borrower defaulting on its obligation to return the securities at the end of the loan period, and
  • The risk of the ETF being unable to sell the collateral provided to it if the borrower defaults.

To mitigate these risks, the ETF benefits from a “borrower default indemnity” provided by the Lending Agent, BNY Mellon. The indemnity allows for full replacement of the securities loaned if the collateral does not cover the value of the securities in the event of a borrower default.

To find out more view the Invesco ETFs Securities Lending document in our Documents section.

Securities lending information

Revenue retained by the fund 90%
Maximum amount of fund assets that can be loaned 30%
Maximum amount of any single security that can be loaned 90%

Collateral Held by Asset Type

as of 2 déc. 2020 (%)

Collateral Held by Country

as of 2 déc. 2020 (%)

Collateral Held by Currency

as of 2 déc. 2020 (%)

Value of Collateral Held

as of 2 déc. 2020 (%)

Top 10 Collateral Exposures as of 2 déc. 2020

Nom Cusip ISIN Pondération
NOVARTIS AG CHF 0.5 N/A CH0012005267 9,90 %
QUALCOMM INC USD 0.0001 747525103 US7475251036 9,30 %
AMAZON COM INC USD 0.01 023135106 US0231351067 7,60 %
APPLE INC USD 0.00001 037833100 US0378331005 6,30 %
UNITEDHEALTH GROUP INC USD 0.01 91324P102 US91324P1021 4,60 %
WASTE MGMT INC DEL USD 0.01 94106L109 US94106L1098 4,40 %
HOWMET AEROSPACE INC NPV 443201108 US4432011082 3,30 %
NVIDIA CORP USD 0.001 67066G104 US67066G1040 3,10 %
NIKE INC CLASS B COM NPV 654106103 US6541061031 3,00 %
Other N/A N/A 48,00 %

Informations clés

Code Bloomberg PRFD LN
ISIN IE00BDVJF675
Code Bloomberg Benchmark PCDP
Frais de gestion 0,50 %
NAV (3 déc. 2020) $20.30
AUM $165,075,376
Devise USD
Securities lending Yes
Umbrella AUM (2 déc. 2020) $4,232,377,235

Principaux risques liés au fonds

Le capital n’est pas garanti :  La valeur des investissements et du revenu en découlant peut évoluer à la baisse comme à la hausse et il se peut que vous ne recouvriez pas la totalité de la somme investie.

Suivi d’indice :  Le Fonds ne répliquera pas la performance de son Indice de référence parfaitement car le Fonds subira les effets de freins à la performance, tels que les frais et les coûts de transaction auxquels l’Indice de référence n’est pas soumis. Si le Fonds n’est pas en mesure de détenir les titres dans la proportion exacte exigée, sa capacité à suivre l’Indice de référence sera affectée.

Risque de liquidité sur le marché secondaire :  Une liquidité en baisse signifie qu’acheteurs ou vendeurs sont insuffisants pour permettre au Fonds de vendre ou d’acheter des investissements aisément. La liquidité d’un marché boursier peut être limitée par la suspension de l’Indice de référence, une décision adoptée par l’une des Bourses de valeurs concernées, le non-respect par le teneur de marché ou des conditions et directives boursières respectives.

Valeur des titres :  La valeur des titres peut être affectée par les mouvements quotidiens sur le marché boursier. Les autres facteurs déterminants incluent l’actualité politique et économique, les résultats des entreprises et les évènements significatifs liés aux entreprises.

 

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Les performances de l’ETF se situent dans la devise du fonds, y compris pour les dividendes, réinvestis. La  performance de l’ETF est la valeur liquidative après les frais de gestion et les autres coûts liés à l’ETF, mais ne tient pas compte des commissions ou des frais de garde payables lors de l'achat, de la détention ou de la vente de l’ETF. L'ETF ne facture pas de frais d'entrée ou de sortie. Données: Invesco.